 تحليل السوق السعودي - يوم الأربعاء
السلام عليكم ورحمة الله
تحية طيبة..
أغلق السوق عند مستوى 10598 نقطة.. وهو يقف على بعد نقاط قليلة من أقرب مستوى دعم له وهو 10427 نقطة.. وإذا أغلق تحت هذا المستوى فسوف يكون مستوى الدعم القادم هو 8400 نقطة.. وبنهاية تداولات يوم أمس أعطت أكثر المؤشرات إشارات سلبية.. خصوصاً السيولة والتي انخفضت بشكل مخيف.. والسيولة هي كل شيء بالنسبة للسوق.. وخروج ريال واحد من السوق يعني انخفاض في قيمة الأسهم ( أو سهم معين ).. وخروج مليون ريال يعني انخفاض أكبر... والسيولة يوم الثلاثاء كانت بمقدار 11 مليار ونصف.. والذي تابع السوق قبل الانهيار يعلم أن السيولة كانت تصل إلى أكثر من 40 مليار وفي بعض الأحيان تتجاوز 45 مليار.. وأحياناً حتى في جلسة تداول الخميس كانت تتجاوز 25 إلى 30 مليار... وكما قلنا بان السيولة هي كل شيء للسوق.. وإذا لم يتم ضخ هذه السيولة من جديد فلن يعود السوق حتى لمستوى 13000 نقطة.. وما يدعوا للأسف أن الكثير ممن يحللون السوق يتجاهلون هذه النقطة ويشيرون إلى أن السوق سوف يرتفع.. مع أن السيولة من بداية الانهيار وهي في تناقص.. فكيف سوف يرتفع السوق ؟؟؟؟..
هذا إذا نظرنا فقط للسيولة.. أما إذا أضفنا مؤشرات حجم التداول.. ومؤشرات الزخم ( القوة الدافعة )........... نجد أن السوق الآن يحتضر.. نقول هذا من باب التذكير ومن باب التنبيه.. هذا من جانب ومن جانب آخر إذا نظرنا إلى أقرب مستوى دعم يمكن أن يتوقف عنده السوق بعد مستوى 10427 نقطة نجد انه مستوى 8400 نقطة.. ولا نعلم ماذا تبقى للسوق.. ونحن هنا نحذر من أن هناك من يريد نشر روح التفاؤل بين الناس بطريقة غبية للأسف.. ومن يستمع ( أو يقرأ ) لكلامه يظن أن صغار المستثمرين ( أو المضاربين ) هم من سوف يرفعون السوق... وان كانوا يشكلون السواد الأعظم من حيث العدد.. إلا أنهم من حيث السيولة لا يشكلون شيء أمام السيولة الكبيرة التي تخرج من السوق وبشكل احترافي ومنظم.. ولو لم ينظر أي محلل إلا للسيولة فسوف يعرف ماذا يحدث في السوق... طبعاً هذا بعيداً عن وضع الشركات القيادية التي أصبحت في حالة يرثى لها..
هذا إذا نظرنا إلى السوق بشكل عام.. وإذا أردنا تحليل السوق من الناحية الفنية فسوف نجد أن الأمر أسوء من ذلك..
====== بالنظر إلى مجريات يوم الثلاثاء الماضي نجد ما يلي :
- كسر السوق نموذج المثلث الصاعد ( أو المتناسق تجاوزاً ) بشكل سلبي ليكون المستوى المستهدف له هو 10050 نقطة.. وقبل ذلك أمامه مستوى دعم قد يتوقف عنده قليلاً قبل أن يتجاوزه وهو 10427 نقطة..
- يدعم هذا الكسر السلبي تناقص حجم التداول الطبيعي بالإضافة إلى هبوط مؤشر The Demand Index بالإضافة إلى مؤشر السيولة ( وحجم التداول ) Chaikin Money Flow..
هذا من خلال مجريات تداول يوم الثلاثاء...
====== وبالنظر إلى الخارطة اليومية نجد ما يلي :
- بعد فشل السوق خلال اليومين الماضيين في الارتفاع فوق مستوى 11560 نقطة.. انهار السوق ليصبح هذا المستوى حلم جديد للمتداولين..
- ولا يزال مؤشر Directional Movement ADX يتحرك إلى الأعلى دلالة على أن السوق حالياً في حالة اتجاه ( وليس في حالة حركة جانبية ) وهذا الاتجاه هو اتجاه هابط.. ويدعمه في ذلك مؤشر Directional Movement +DI/-DI..
- بالإضافة إلى ذلك دخلت مؤشرات مثل Price ROC و Relative Strength Index و MACD إلى مناطق الإفراط في البيع ولم تعط أي إشارة تحسن أو انعكاس..
- بالإضافة إلى أن مؤشرات مثل Chaikin Money Flow و Demand Index و Volume ROC قد عبرت خط المنتصف وهي إشارة سلبية وهذه المؤشرات تعتمد في بناءها على حجم التداول وهذه دلالة على أن حجم التداول قد وصل إلى مرحلة سيئة..
- السوق الآن يتحرك في الموجة الخامسة من موجات إليوت في السوق الهابط الذي بدأ منذ بداية الانهيار ( البعض يعتبر أننا حالياً في الموجة الرابعة.. وبالرجوع إلى شروط نظرية موجات إليوت نجد أنه لا يمكن أن تكون الموجات التصحيحية أكثر من ثلاث موجات a و b و c.. إلا في حالات تكوين بعض النماذج المعروفة وهذه عادةً تبدأ بالاستناد على الموجة الرابعة في الموجات الرئيسية.. لذلك السوق من بداية الانهيار يصنف سوق هابط وهذا يعني أنها حركة جديدة للموجات الهابطة.. ).. وبناءً على نظرية موجات إليوت يجب أن تكون هناك موجة من الموجات الثلاثة الاندفاعية أطول من الموجتين الأخرى.. وبما أن الموجتين الاندفاعية 1 و 3 متساويتين في الطول تقريباً فهذا يعني أن الموجة 5 يجب أن تكون أطول منها حسب نظرية موجات إليوت.. وهذا ما يدفعنا إلى توقع وصول السوق إلى مستوى 8400 نقطة وهو المستوى المستهدف للنسبة 50% للموجة الاندفاعية 3.. بالإضافة إلى أن هذا المستوى هو أقرب مستوى دعم حقيقي للسوق.. ومن المتوقع أن يكون إن شاء الله نهاية هذه الكارثة..
- كما أن السوق لا يزال يتحرك تحت المتوسطات المتحركة الأسية لـ 5 و 8 و 13 يوم على التوالي بالإضافة إلى Bollinger Bands لمدة 8 أيام.. بالإضافة إلى أنه لا يزال يتحرك تحت خط الاتجاه الهابط..
- وبالنظر إلى الشموع اليابانية نجد أن السوق بنهاية تداولات الثلاثاء كون شمعة سوداء طويلة.. وظهور هذه الشمعة بعد فشل السوق في اختراق مستوى 11560 نقطة هو إشارة سلبية تضاف إلى بقية الإشارات السلبية التي لا يزال السوق يسجلها..
====== الخلاصة :
السوق من الناحية الفنية يتحرك في اتجاه هابط.. ولم يعطي حتى الآن أي إشارة تحسن مع انه سجل بنهاية تداولات يوم الاثنين إشارة تحسن بسيطة من خلال الانحرافات الايجابية لبعض المؤشرات لكن هذه الإشارة لم يتم تأكيدها يوم الثلاثاء..
وما يجب أن نأخذه بعين الاعتبار أن أي ارتفاع ( سواءً للسوق أو لسهم معين ) لابد أن يكون مصحوب بارتفاع في السعر وارتفاع في حجم التداول وارتفاع في السيولة وارتفاع في الزخم ( القوة الدافعة ) وفي حال تخلف أحد هذه العناصر فهذا يعني أن الارتفاع غير مبرر وانه ضعيف وينبغي الحذر منه... وللأسف قد تكررت مثل هذه الارتفاعات ( الارتدادات ) الوهمية وسرعان ما عاد السوق إلى سابق عهده..
ولست هنا لكي أزيد الطين بله كما يقال.. لكن للأسف هناك من يصر على نشر روح التفاؤل بدرجة كبيرة من الغباء.. والنتيجة تكون وقوع المزيد من الضحايا.. ونحن هنا لنقول ما نراه سواءً كان موافقاً لهوانا أو مخالف..
وكما هو المفروض دائماً بأن من يشير إلى أن السوق سوف يهبط أو أن السوق سوف يرتفع يجب أن يكون هذا بدليل.. وفي كل الأحوال لا يعلم الغيب إلى الله سبحانه وتعالى.. لكن في المقابل القراءة الصحيحة للتحليل الفني والمؤشرات تعطي توقع صحيح أو فيه شيء من الصحة ولو كان من حيث القراءة فقط....
وفي النهاية نتمنى التوفيق والسداد للجميع.. |