الأخـــــبــار الأقــتصادية لــيـوم الــســبــت

& عماد & · 01-07-2006, 08:58 AM

نتيجة إيجابية قوية هي حصيلة مكاسب المؤشر العام لسوق الأسهم السعودية خلال الأسبوع الماضي حيث أغلق مؤشر السوق على ارتفاع بمقدار 707.66 نقطة بنسبة 4.33 في المائة، وذلك عندما أغلق بنهاية الأسبوع على مستوى 17457.61 نقطة وذلك بعد أن وصل إلى أعلى نقطه له وهي 17584.36 ليتراجع عن ذلك وهو شيء طبيعي بعد سلسلة من الارتفاعات الكبيرة خلال أيام معدودة تركزت في كل من قطاع الأسمنت والصناعة والبنوك وفي شركات بعينها في تلك القطاعات، في حين حافظت باقي الشركات والقطاعات الأخرى في السوق على مستوى الأداء نفسه، بل مال البعض منه إلى الانخفاض بشكل بسيط . إذن لم يكن أداء عاما يعكس ارتفاعا على مستوى جميع شركات السوق بل كان ارتفاعا في قطاعات معينة وشركات معينة خلال فترة نهاية السنة المالية لمعظم شركات السوق. معظم الشركات التي استفادت من اتجاه الارتفاع الأخير هي شركات العوائد ذات الأداء القوي ويتوقع أن يكون ظهور ميزانيات تلك الشركات سببا في اتخاذ المنحى الاستثماري فيه خلال فترات نهاية السنة المالية، حيث إنه يعتبر من الملاذات الآمنة في السوق, خاصة قبل إغلاق السوق لفترة عيد الأضحى المبارك، لذلك يفضل بعض المضاربون خلال هذه الفترات تحويل أجزاء من السيولة إلى هذه الشركات الاستثمارية لفترات محدودة وفي الأغلب تكون تلك الفترات قبل إعلان النتائج المالية للشركات.
على مستوى إجمالي الكميات المنفذة في السوق خلال الأسبوع الماضي وصلت تلك الكميات إلى نحو 293 مليون سهم نفذت على 1.5 مليون صفقة بإجمالي قيمة 148.5 مليار ريال، وهنا يلاحظ الارتفاع الواضح على إجمالي القيمة المنفذة خلال الأسبوع، وذلك نتيجة أن الحركة الكبيرة كانت على شركات ذات قيمة كبيرة تؤثر في القيمة الإجمالية في السوق أكثر منها على كميات الأسهم والصفقات المنفذة.

على مستوى أداء شركات السوق شركة المصافي تتصدر قائمة أكثر شركات السوق ارتفاعا وذلك بنسبة 25.04 في المائة وبكميات لم تتجاوز 450 ألف سهم في حين أغلق السهم على سعر 4448.25 ريال. على الجانب الآخر شركة جازان الزراعية جاءت على رأس قائمة أكثر شركات السوق انخفاضا وذلك بنسبة 7.9 في المائة، وذلك عندما أغلق السهم على سعر 373 ريالا ونفذ على الشركة خلال الأسبوع نحو 1.3 مليون سهم. شركة سابك تتصدر قائمة أكثر شركات السوق نشاطا حسب إجمالي القيمة المنفذة عليها التي وصلت إلى 11.9 مليون ريال وأغلق سهم "سابك" بنهاية الأسبوع على سعر 1685.25 ريال بنسبة ارتفاع بلغت 5.48 في المائة. شركة كهرباء السعودية تتصدر قائمة أكثر شركات السوق نشاطا حسب كميات الأسهم المنفذة عليها التي بلغت 72.1 مليون سهم وأغلق سهم الشركة على سعر 150.25 ريال بنسبة ارتفاع 3.98 في المائة.

================================================== ============
صناديق الاستثمار ترفع أسعار النفط

قفزت أسعار النفط الأمريكي للعقود الآجلة بأكثر من دولار في تعاملات بورصة نايمكس أمس، متعافية من خسائر أمس الأول. وصعد سعر الخام الخفيف لعقود شباط (فبراير) المقبل 1.21 دولار إلى 64 دولارا للبرميل. وفي بورصة النفط الدولية في لندن قفز سعر خام القياس الأوروبي مزيج برنت 1.29 دولار إلى 62.42 دولار للبرميل.
وأوضح متعاملون أن ارتفاع مزيج برنت القياسي إلى أعلى مستوى منذ ثلاثة أشهر، جاء بفضل إقبال شديد من صناديق الاستثمار على الشراء.
من ناحية أخرى، أظهر مسح أجرته "رويترز" أن إنتاج منظمة أوبك من النفط انخفض في كانون الأول (ديسمبر) 180 ألف برميل في اليوم مقارنة بتشرين الثاني (نوفمبر) ليصل إلى 29.81 مليون برميل في اليوم لانخفاض إنتاج السعودية وتراجع صادرات العراق.
وبذلك ينخفض إنتاج المنظمة إلى أدنى مستوى منذ أيار (مايو) الماضي.
وأوضح المسح الذي تستطلع فيه آراء خبراء، وكلاء شحن، ومصادر في صناعة النفط وفي دول "أوبك" أن إنتاج السعودية انخفض 150 ألف برميل في اليوم إلى نحو 9.4 مليون برميل يوميا، إذ طلب المشترون من الولايات المتحدة كميات أقل في إطار استعداداتهم لبدء عمليات الصيانة المعتادة في فصل الربيع.
ومن المقرر أن تبدأ دورة أعمال الصيانة في نهاية الربع الأول بعد أن
أرجأت بعض المصافي الأمريكية أعمال صيانة في إطار سعيها لتعويض الأعطال التي تسببت فيها الأعاصير في منطقة خليج المكسيك خلال الصيف. وانخفضت صادرات العراق إلى 1.08 مليون برميل يوميا في الشهر الماضي لتسجل أدنى مستوى منذ حرب عام 2003 بالمقارنة بـ 1.21 مليون برميل يوميا في تشرين الثاني (نوفمبر). وتراجع حجم عمليات التكرير في العراق أيضا لأسباب أمنية.
وأظهر المسح أن إنتاج دول "أوبك" العشر التي تخضع لنظام الحصص الإنتاجية انخفض بمقدار 50 ألف برميل يوميا إلى 28.23 مليون برميل في اليوم، إذ عوض زيادة إنتاج الإمارات جانبا من الانخفاض السعودي.
ولا يسري نظام الحصص على العراق.

================================================== =====

هذا الخبر من صااالح المواشي

الأعلاف والمنع السوري يضغطان على أسعار المواشي ويرفعان الأسعار 30٪

حذر موردو المواشي من حدوث أزمة نقص في الأغنام وبالتالي ارتفاع الأسعار بما نسبته 30 في المائة.
وعزا تجار الأسباب الى منع الجهات المختصة في سورية من تصدير أغنامها، بسبب النقص الحاصل في اللحوم التي هي بدورها تشهد ارتفاعاً في أسعارها في المدن السورية. نافياً أن يكون النقص مفتعلا من قبلهم بغرض استغلال حاجة السوق المحلي لعيد الأضحى وموسم الحج.

وقال غنام الغنام أحد تاجر المواشي في السعودية، «ان المنع السوري للشحنات المحملة بالأغنام بعدم عبور حدودها مع الأردن أدى بدوره لحدوث نقص مما رفع الطلب على الدول المصدرة الأخرى، وخصوصاً أنه في هذه الأيام تشهد الأسواق قلة في العرض يقابله ازدياد في الطلب.. كما أن الأعلاف والشعير زادت هي الأخرى من الضغط على أسعار المواشي بسبب ارتفاع قيمتها ووصل سعركيس الشعير الى مبلغ 26 ريالاً مقابل 18 ريالاً في السابق. هي من ضمن العوامل التي ستساهم في ارتفاع أسعار الأغنام. كما أن ارتفاع الطلب على الأعلاف هذه الأيام نظراً لقلة المراعي وكون السنة تعد سنة قلت فيها الأمطار مما زاد في رفع سعره الى13 ريالاً للكتلة وهذا بدوره يزيد من التكلفة التي يدفعها مربو الماشية، مشيراً أن هذا الأمر أدى الى خروج تجار الأغنام الصغار من السوق وذلك بسبب الخسائر التي تعرضوا لها في الأعوام الماضية.

ولم يستبعد الغنام أن تواجه الجهات الملتزمة مع الجهات الخيرية صعوبة في توفير الكميات التي اتفق عليها، بغرض ذبحها للحجاج مستدركاً أن توفير الكميات يتطلب أسعارا مرتفعة.

يشار الى ان السوق السعودي يستوعب سنوياً 3 ملايين رأس أغنام يتم تأمين غالبيتها من الخارج نظراً لضعف الإنتاج المحلي حيث يستهلك السوق السعودي حوالي 800 ألف طن سنوياً من اللحوم المبردة.

================================================== =====

قلق نقص الوقود يدفع دولاً آسيوية لتكوين احتياطيات إستراتيجية نفطية والبترول يتخطى 64 دولاراً

أفضى قلق نقص الوقود في بعض الدول المستهلكة الآسيوية إلى تكوين احتياطيات إستراتيجية نفطية تشتمل على النفط الخام والمواد البترولية المكررة من أجل سد أي نقص قد يحصل نتيجة أي حالة طارئة تؤثر على تدفق النفط الذي يعد المصدر الأول في توفير الطاقة وتسيير عجلة التنمية، فقد حذت الهند وهي إحدى اكبر الدول المستهلكة للنفط في القارة الآسيوية حذو الصين في تكوين احتياطيات إستراتيجية نفطية، حيث أعلنت الهند أمس أنها وافقت على تكوين احتياطي نفطي إستراتيجي يبلغ خمسة ملايين طن، بكلفة تبلغ 2,5 مليار دولار، مشيرة إلى أن منشآت التخزين ستقام بثلاثة مواقع، وستستكمل خلال تسعة أعوام. وكانت الصين أيضا أعلنت مؤخرا أنها تعتزم إنشاء نظام مخزونات نفط تجارية وحكومية، وتحسين سبل تمويل نظام احتياطياتها.وقد أتمت بكين هذا العام العمل بإنشاء أول مجموعة من خزانات النفط الخام الإستراتيجية، وبدأت الجزء الثاني من خطتها تكوين طاقة قدرها 150 مليون برميل أو ما يعادل 25 يوما من الاستهلاك الحالي بحلول العام 2010م، كما أن عدداً من الدول الصناعية الكبرى تحتفظ باحتياطيات إستراتيجية للنفط تستخدمها في الحالات الطارئة عند النقص الشديد في مصادر الطاقة بالشكل الذي يؤثر بصورة رئيسية على الأسعار كما حصل خلال العام الماضي عندما تعرضت الولايات المتحدة الامريكية لأعاصير أضرت بإنتاجها من النفط وتسبب في صعود أسعار البترول إلى أرقام قياسية.
وكانت أسعار النفط أمس تحفزت بعدد من العوامل أهمها الاضطرابات في غرب أفريقيا، وكذلك حالة عدم الاستقرار السياسي في الشرق الأوسط واستمرار تنامي الطلب العالمي على الوقود وخاصة من المواد البترولية المكررة بالإضافة إلى الأنباء التي نتحت من بعض المسئولين في منظمة الأوبك والتي ألمحت إلى توجه المنظمة إلى خفض إنتاجها من النفط الخام خلال اجتماعها القادم، وأدت هذه المعطيات مجتمعة إلى ارتفاع أسعار النفط من نوع ناميكس لتتخطى 64 دولاراً للبرميل معوضة الهبوط الذي كانت عليه يوم أمس الأول بيد أنها تراجعت في نهاية التداول إلى 63,75 دولاراً،ومن غير المرجح أن تصعد إلى مستويات تفوق 65 دولاراً للبرميل إذ أن المقاومة لسعر ناميكس القياسي هو 64 دولار بينما الدعم هو 62 دولارا، أما في سوق لندن فقد ارتفعت عقود فبراير لخام مزيج برنت إلى 62,40 دولارا للبرميل بارتفاع يقدر بحوالي 1,27دولار يدعمها الإقبال الشديد من قبل المضاربين الذين كانوا يتوقعون أن تصعد الأسعار إلى 63 دولارا في ظل المؤثرات آنفة الذكر.

وصعد سعر وقود التدفئة إلى 1,80 دولار للجالون كما زاد سعر الجازولين إلى 1,79 دولار للجالون، وارتفعت أسعار الغاز التي منيت بخسائر خلال الفترة الماضية نتيجة للازمة الروسية - الأوكرانية إلا أن هذا الارتفاع كان طفيفا لم يتعد 16 سنتا، حيث بلغت 9,66 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

واستغلت المعادن النفيسة انزلاق أسعار صرف الدولار لتصعد من جديد بقيادة الذهب الذي ارتفع بمقدار 10 دولارات ليصل إلى 537 دولاراً للأوقية كما ارتفع البلاتين إلى 1003 دولارات وزاد سعر الفضة إلى 9,05 دولارات

================================================== =======

رسائل نصية مجانية من موبايلي للحجاج من خارج المملكة

في بادرة رائعة، تقوم شركة موبايلي، بمنح خمس رسائل نصية مجانية إلى أي مكان في العالم، لضيوف بيت الله الحرام من الحجاج والزوار القادمين من خارج المملكة، وذلك خلال موسم حج هذا العام. وتأتي هذه اللفتة الأخوية من موبايلي ضمن برنامج متكامل أعدته الشركة لخدمة ضيوف الرحمن وتقديم ما من شأنه توفير الراحة لهم في التواصل مع أقاربهم وذويهم. ويستطيع حجاج بيت الله القادمين من خارج المملكة الاستفادة من هذه الخدمة المجانية من خلال استخدام شبكة موبايلي.
اضافة إلى ذلك طرحت «موبايلي» عرضا خاصا بضيوف الرحمن، يستطيعون من خلاله الاشتراك بباقة «رِحال» وهي باقة خاصة بالحجاج والزوار والمعتمرين بقيمة (50) ريالاً سعوديا ويوجد بها رصيد مكالمات ب (50) ريالاً وقيمة (50) هللة للدقيقة الواحدة داخل المملكة، ومزودة بخاصية المكالمات الدولية. وتتوفر هذه الشريحة بنقاط البيع المخصصة لتوفير هذه الشريحة في جميع المنافذ الحدودية والمطارات الدولية والموانئ والمواقيت وفي المشاعر المقدسة خصوصاً في منطقة منى، أو في أي من مراكز موبايلي المنتشرة في المملكة. وينتهي هذا العرض في العشرين من يناير 2005 الموافق 20 ذي الحجة 1426 ه.

كما وتقدم موبايلي لحجاج بيت الله الحرام نصف مليون مظلة شمسية، ومليون علبة تمريات (معمول تمر) ومليون قارورة مياه ذات حجم صغير، وذلك مجانا في جميع أماكن تواجد الحجاج خصوصا في منى وعرفات ومزدلفة

================================================== ==============

& عماد & · 01-07-2006, 08:58 AM

صندوق «الفريد» من سامبا يوزع 12,50٪ أرباحاً عن النصف الثاني من عام 2005م

للمرة الثانية على التوالي و في تأكيد قوي على نجاح الصندوق و أدائه المتميز والعوائد المتنامية التي يُدرها، أقرت إدارة الأصول بمجموعة سامبا المالية توزيع أرباح النصف الثاني من العام على المستثمرين في صندوق النمو و الدخل «الفريد» بنسبة 12,50٪ من قيمة الوحدة حسب التقييم المعلن في 07/01/2006م. وكان قد سبق توزيع أرباح النصف الأول والنصف الثاني من السنة الماضية وقدرها 10٪ لكل نصف، و أرباح النصف الأول من هذا العام قدرها 12,5٪ وهو عائد يُعد مرتفعاً مقارنة بالصناديق المشابهة. و قد حقق الصندوق أرباحا قبل اقتطاع الأرباح الموزعة في عام 2005م بلغت 127,49٪.
وفي تعليقه على هذا الإنجاز أشار الأستاذ عيسى العيسى العضو المنتدب والرئيس التنفيذي لمجموعة سامبا المالية إلى الجاذبية والثقة الكبيرة التي تتمتع بها صناديق «سامبا» الاستثمارية من قبل المستثمرين ، نظراً للسجل الحافل ل «سامبا» في إدارة هذا النوع من الاستثمارات، والذي استطاع الحفاظ على تحقيق معدلات أداء متفوقة. وما يميز صندوق «الفريد» توزيعه لأرباح نصف سنوية على نحو مغاير لصناديق الاستثمار الأخرى؛ وكذلك ما يتمتع به من متانة وقوة في الأداء تحقق له عوائد مجزية، لافتاً إلى الأرباح الاستثنائية التي حققها الصندوق والتي بلغت نسبتها 295,94٪ منذ تأسيسه، يُضاف إلى ذلك الخبرة التي يتمتع بها سامبا في مجال الاستثمار في الأسهم المحلية، وريادته في هذا القطاع، حيث كان سامبا أول من طرح صناديق استثمارية في الأسهم المحلية من خلال صندوق «المساهم» وصندوق «السيف» المخصصان للاستثمار في أسهم الشركات المدرجة في سوق الأسهم، إلى جانب صندوق «الرائد» المخصص للاستثمار في أسهم الشركة المتوافقة مع معايير هيئة الرقابة الشرعية في البنك.

جدير بالتنويه أن سامبا كان قد طرح صندوق «الفريد» في نهاية العام 2003م. وهو عبارة عن صندوق استثماري مفتوح بالريال السعودي يستثمر في أسهم جميع الشركات والبنوك السعودية المتداولة في سوق الأسهم السعودي و يُعتبر الصندوق الاستثماري الوحيد بين صناديق الاستثمار في المملكة الذي يوزع أرباحاً نصف سنوية على المستثمرين فيه وتتركز استثماراته في الأسهم السعودية فقط. ويُقدم للمساهمين خيار إعادة استثمار الأرباح الموزعة في الصندوق أو صرفها من خلال تحويلها إلى حساب العميل الجاري بشكل مباشر.

================================================== ==============

تتابع طرح الأسهم يعجل ببيع السابقة
تداول (ينساب) واكتتاب (كيان) في محرم

يشهد السوق المحلي للاسهم طرح العديد من الشركات جزءا من اسهمها للاكتتاب العام للفترات القادمة وذلك بعد ان صدرت لها موافقة هيئة السوق المالية و حيث انه قد تم بالفعل الموافقه على العديد من هذه الشركات فانه من المتوقع الا يخلو شهر من وجود اكتتاب لاحدى هذه الشركات خلال العام الحالي 2006 وذلك تباعا كما شاهدنا من اكتتاب لشركة ينساب في شهر ذي القعدة وفي نفس الوقت اكتتاب في شركة صافولا واكتتاب هذا الشهر في شركة الدريس, وما سيشهده من اكتتابات اخرى لاحقه واذا اعتبرنا وجود اكتتاب واحد على الاقل في كل شهر فان هذا يعني بالتأكيد وجود تداول للشركة السابقة وطرح اكتتاب للشركة اللاحقه مما يعني ان المكتتبين ومن اجل الحصول على سيولة مالية للمشاركة بها في الاكتتاب اللاحق سيلجأون للبيع في الايام الاولى لطرح اسهم الشركة السابقة وهذا ماسيقلل نوعا ما من الارباح التي سيحصل عليها صغار المستثمرين بسبب التعجل في بيع اسهمهم, وبالتالي فإن الفرصه مواتيه ايضا للمستثمرين القادرين على الاشتراك في الاكتتابات الاخرى, ولعل ابرز ماسنشهده من هذا النوع هو ماسيكون عليه الوضع عند بدء تداول اسهم شركة ينساب وفي شهر محرم القادم كما هو متوقع والتوقعات تقول ايضا إن اكتتاب شركة كيان في نفس الشهر.عدد من المستثمرين طالبوا بحلول جديده لهذه الاشكاليات, فقال علي شبعاني, إن توافر السيولة المالية يعد حجر الزاوية في الفترات القادمة في هذا العام 2006 وكما نتوقع وجود اكتتاب في عشرات الشركات وبالتالي فإن آلية التنظيم والطرح ينبغي أن ي**ى عليها مزيد من الحلول والافكار الجديدة, وأرى أن تقصير مدد الاكتتاب أحد هذه الحلول, فمدة الاكتتاب التي تستمر 3 اسابيع أرى أن تقصر لمدة اسبوع واحد خاصة مع تنامي استفادة المكتتبين من الخدمات الالكترونية لتسجيل اكتتابهم, وتقصير مدة الاكتتاب يتيح لمدير الاكتتاب التخصيص ورد الفائض بشكل اسرع من الفترة الاطول, حيث اذا كانت مدة الاكتتاب اسبوعين فإن رد الفائض غالبا سيكون بعد اسبوع على الاقل, أي أن المدة الاجمالية هي 3 اسابيع, في حين أننا لو اقتصرنا على اسبوع واحد للاكتتاب فإننا نحتاج الى اسبوعين فقط لرد الفائض وبذلك يمكن للمستثمرين الاستفادة من هذا الفائض في حال وجود اكتتاب آخر في فترة قريبة.أما عبدالرحمن الفقيه, فيقول كما هو المتوقع فإن هناك مشكلة جديدة في بعض الاكتتابات المقبلة حيث أن بعض الشركات التي تمت الموافقة على طرح اسهمها للاكتتاب, يقل الجزء المخصص للاكتتاب العام عن مليون, أو نصف مليون سهم في بعضها, وهذا يسبب حالة من التذمر بين المكتتبين, حيث أن آخر اكتتاب سجل رقما يفوق الـ 8 ملايين مكتتب, ونحن عندما نتكلم عن هذا العدد الكبير ونقارنه مع كمية الاسهم المطروحة القليلة لهذه الشركات فإن نقع أمام مشكلة جديدة, وهي قلة المعروض في مقابل كثرة الرا***ن بالاكتتاب, ولا شك أن هناك عددا من الحلول كإقتصار الاكتتاب للعائلات دون الافراد,بيد أن أعداد العائلات ايضا سجل رقما كبيرا في الاكتتابات الاخيرة يفوق العدد المطروح من هذه الاسهم

================================================== =====

السوق أمام خيارين ويميل الى التراجع الصحي
الشركات القيادية أعطت اشارة دخول

نتوقع ان يتسم سوق الاسهم المحلية اليوم (السبت) بالهدوء التام في معظم تعاملاته, بقيادة قطاع البنوك وتحديداً سهم الراجحي, الذي سيتكفل بحمل المؤشر العام, بعد ان يستهل السوق تعاملاته منخفضاً بمقدار 50 نقطة وان يرتد من عند نقطة 17420 اجمالاً السوق امامه اليوم وغداً خياران وكلاهما ايجابي, فإما ان يواصل جني الارباح التي بدأها نهاية الاسبوع الماضي بعد ان حقق حوالى 971 نقطة بعد ان شاركت جميع الشركات القيادية الثلاث في صناعته اضافة الى الشركات القيادية الاخرى من مختلف القطاعات ولعل ابرزها قطاع البنوك والصناعة, فلديه امكانية للتراجع الى حاجز 17410 نقاط او الارتفاع الى اختراق نقطة المقاومة الأعنف عند حاجز 17500 نقطة وفي كلتا الحالتين لا خوف على السوق, ومن المهم اليوم (السبت) مراقبة نقطة الافتتاح بفجوة (قاب) إما بالأعلى او بالأدنى.

هناك العديد من الشركات وفي القطاع الصناعي تحديداً اعطت اشارة دخول في نهاية تعاملات الاسبوع الماضي ولهذا نتوقع ان تعطي اليوم او غداً, حيث يفضل الآن التركيز على الشركات الكبيرة والقيادية اضافة الى الشركات المتوسطة والصغيرة التي تعرضت في الفترة الماضية الى ضغط والابتعاد عن الشركات الصغيرة (المضاربة) حيث اصبح من الملاحظ ان تحركها نتيجة المضاربات العشوائية. نتوقع ان يتحرك سهم سابك اليوم السبت وفي الفترة المسائية اضافة الى كل من المجموعة والدوائية والاحساء ويعتبر اي تراجع في السوق هو فرصة للشراء وليس للبيع وخاصة في القطاعات الصناعية للاستثمار وكذلك يعتبر الوقت الحالي من اهم الاوقات لإعادة ترتيب المحفظة ومن الامثل ان يتم توزيعها بشكل يكون الاستثمار هو سمتها, حيث يفضل الاستثمار بنسبة 40% ووضع 30% للمضاربة اليومية او حتى الاسبوعية و30% تبقى كسيولة لاقتناص الفرص.

فــهـد · 01-07-2006, 02:54 PM

جهد تشكر عليه اخوي عماد
ما قصرت والله يعطيك العافيه
-----------------------------------
الله يوفق الجميع

أدوات الموضوع
مشاهدة صفحة طباعة الموضوع أرسل هذا الموضوع إلى صديق
طرق مشاهدة الموضوع
العرض العادي الانتقال إلى العرض المتطور الانتقال إلى العرض الشجري