أخبـار الجمعـة 08 رجب 1429 هـ 11/ يوليو 2008م

فارس العرب · 07-11-2008, 10:20 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

السوق يقحم نفسه بالسياسة ويتفاعل مع الأحداث بمبالغة مفضوحة
سابك تكسر دعمًا مهمًا وتجهض أثر النتائج القوية للشركات

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

تحليل : عبدالله كاتب

انهى سوق الأسهم السعودي تداولاته يوم امس الاول بانخفاض حاد نتج عن قوة عروض البيع على سهم سابك والراجحي وبعض الشركات القيادية وذلك على اثر تأزم الاوضاع على الملف الايراني الامريكي وتبادل التهديدات المتبادلة بالاضافة الى قيام ايران بإجراء المناورات وتجارب اطلاق الصواريخ البلاستية الامر الذي احدث قلقا لدى واشنطن واسرائيل واعتبر خطوة استفزازية. لكن في المقابل لم تختف العبارات الهادئة والتي يمكن اعتبارها احد عوامل التهدئة في الموضوع. وكالعادة كان لسوق الاسهم لدينا المبادرة في التفاعل القوي بل والمبالغ به في مثل هذه الاوضاع في استغلال الوضع والاطاحة بالاسعار الى مستويات متدنية حتى ترضي السيولة الاستثمارية التي لا يغريها الا مثل تلك الاسعار وان الاحداث او الظروف ما هي الا مطية تستخدم لتكوين نماذج طويلة الامد تهوي بالسوق الى مستويات متدنية. وهذا الوضع مع الاسف يحدث بسوقنا بشكل سافر بالرغم من قوة الاوضاع الاقتصادية ولله الحمد التي يعيشها اقتصادنا، فالنتائج الاقتصادية الجيدة والقوية التي تحققت لدى الكثير من الشركات مثل سافكو وبنك الراجحي والبنك السعودي الفرنسي وغيرهم من الشركات الاخرى لم تكن في ما يبدو مقنعة للاموال الاستثمارية التي انسحبت منذ اشهر ولم تقتنع بالدخول الا من نقطة البداية التي دخلت منها قبل سنة تقريبا.
من الناحية الفنية وكما ذكرنا في مطلع تحليلنا بالاسبوع الماضي وانه بمجرد كسر بعض النقاط المهمة لدعم السوق او سابك فإن ذلك اشارة تأكيد على اختيار الاتجاه الهابط وخروجه من حالة الحيرة التي عاشها السوق طيلة الفترة الماضية. فكسر حاجز التسعة آلاف نقطة يعبر عن وقوع السوق في اتجاه هابط قوي يستهدف في مراحل زمنية لاحقة مستويات اقل من الثمانية آلاف نقطة. وقد اغلق السوق عند نقطة دعم محسوبة بدقة وهي 8998 نقطة ومنها يمكن ان يحدث ارتدادا لاختبار نقطة مقاومة اولى عند مستوى 9039 نقطة ثم 9101. الاغلاق فوق احدى هاتين النقطتين يعتبر ايجابيا بصورة نسبية مؤقتة حيث ان ذلك الوضع يتيح للمؤشر اختبار حاجز المقاومة الاسبوعية عند مستويي 9313 ثم 9420 نقطة، مثل تلك الاوضاع تبدو ممكنة خاصة ان مؤشرات بعض الاسهم القيادية والكثير من الاسهم المؤثرة وصلت الى مراحل تشبع بيعي بالغ ولابد لها من ارتدادات حتى تسطيع بناء القيعان الهابطة لها. فسابك تتمتع بدعم اسبوعي عند مستوى 127 ريالا تقريبا فيما ينتظر اختبار مقاومتها الاسوبعية عند 138.25 ريالا، وكذلك الراجحي يتمتع بدعم جيد اسبوعي عند مستوى 82 ريالا فيما ينتظر اختبار مقاومته الاسوبعية عند مستويي 86 ثم 88.25. اما الاتصالات السعودية فهي بمستويات دعم متدنية وينتظر ان يكون لظهور نتائجه الفصلية اثر ايجابي يؤهلها لاختبار اسعار مقاومة عند 64 ريالا وتحظى في الحقيقة بمؤشرات ايجابية تؤهلها لاداء ايجابي.
وتتمثل نقاط الدعم الاسبوعية للمؤشر في مستويات متعددة فهناك 8890 ثم 8770 فيما ستكون نقاط المقاومة الاسبوعية 9039 وحتى 9420 نقطة. لكن السوق بشكل عام في قناة هابطة رئيسية قد تتخللها قنوات ارتدادية تصريفية يمكن الاستفادة منها.

فارس العرب · 07-11-2008, 10:25 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

تقرير: الأسهم السعودية في منطقة ملائمة للاستثمار وليس المضاربة
"الاقتصادية" - من الرياض - 08/07/1429هـ

يحذر محللون فنيون من التوجه نحو المضاربة في الأسهم السعودية خلال الأيام المقبلة كون المؤشر في مسار هابط بعد أن كسر نقاطا مهمة خلال الأسبوع الماضي، مؤكدين في الوقت نفسه أن الهبوط المتوقع في الفترة المقبلة فرصة استثمارية كبيرة.
ولم تفلح النتائج الإيجابية لبعض الشركات في النصف الأول من هذا العام والتي أعلنت الأسبوع الماضي في دعم أسهم هذه الشركات نتيجة المسار الهابط الذي اتخذه المؤشر، وهو ما لم يمكن أسهم الشركات من الاستفادة من نتائجها.
وكان انخفاض اليوم الأخير من تداولات الأسهم السعودية الأسبوع الماضي الأكبر للسوق خلال خمسة أشهر (108 جلسات) حيث تراجع بنسبة 3.46 في المائة في 9 شباط (فبراير) الماضي لتكون بذلك السوق قد فقدت 518 نقطة في آخر جلستين، و2040 نقطة منذ بداية العام بتراجع 18.48 في المائة.

في مايلي مزيدا من التفاصيل:

أنهى المؤشر العام تداولاته هذا الأسبوع خاسرا ما يقارب 469.39 نقطة عن إغلاق الأسبوع السابق بنسبة تغير 4.96 - في المائة بإجمالي صفقات بلغ 1.038.230 كما بلغت كمية الأسهم المنفذة طوال هذا الأسبوع 836.254.858 بإجمالي قيمة تداول 38.608.117.199.50 وبلغ المكرر الربحي للسوق السعودية 19.45.
وكانت أكثر الشركات ربحية لهذا الأسبوع الشركة السعودية - الهندية بارتفاع بلغ 34.06 في المائة تلتها شركة ملاذ للتأمين من القطاع نفسه بارتفاع بلغ 10.00 في المائة و"السعودي الفرنسي" بارتفاع 7.79 في المائة، و"أميانتيت"، و"سيسكو" بارتفاع 5 في المائة تقريبا.
وفي الجانب الآخر، الشركة الأهلية للتأمين أكثر الخاسرين خلال هذا الأسبوع بانخفاض بلغ 17.22 - في المائة، يليها سهم "سبكيم" العالمية بانخفاض 15.70 - في المائة و"الجبس" بانخفاض بلغ 13.48 - في المائة و"أسمنت الشرقية" و"أسمنت ينبع" بانخفاض تقريبا 12 في المائة.
بينما شهدت معظم شركات النمو في السوق نشاطا في الكمية وكان على رأس القائمة سهم بنك الإنماء، حيث بلغت كميات الأسهم المتداولة 105.660.504 أسهم و"بترو رابغ" بكميات بلغت 42.275.451 وشركة زين السعودية 39.976.315 سهما، وكذلك "النقل البحري" 26.805.186 سهما، و"كيان" بلغ مجموع الأسهم المتداولة خلال هذا الأسبوع 26.464.652 سهما.
أما بالنسبة لأكثر الأسهم نشاطا من حيث القيمة فقد تصدر سهم "سابك" هذه القائمة بتنفيذ على الأسهم بلغت قيمته 3.124.926.245.75 ريالا ومن بعده سهم "بترو رابغ" 2.471.004.009.75 ريالا، وأيضا سهم مجموعة المعجل بلغت قيمة تداولات السهم 2.115.192.789.75 ريالا، وكذلك سهم بنك الإنماء المتصدر لأكثر الأسهم نشاطا من حيث الكميات فقد بلغت مجمل قيمة تداولاته لهذا الأسبوع 1.847.591.331.50، ودخل الضيف الجديد على السوق السعودية "بي سي آي" ضمن قائمة أكثر الشركات من حيث القيمة بتنفيذ بلغ 1.312.648.922.50 ريالا.

كما شهد هذا الأسبوع إعلانات نتائج بعض الشركات أهمها إعلان مصرف الراجحي عن تحقيق نسبة نمو في الأرباح للربع الثاني من العام المالي 2008 بلغت 5 في المائة مقارنة بمثيله من العام الماضي.
أظهرت النتائج المالية التقديرية لشركة التعمير للنصف الأول 2008 مقارنة بالفترة نفسها من العام المالي السابق ارتفاع مقدارها 13 في المائة، أيضا حققت شركة الجبس ارتفاعا في الأرباح للنصف الأول بما نسبته 8.4 في المائة مقارنة بالنصف الأول من العام الماضي.
كما حققت شركة المراعي ارتفاع أرباح للنصف الأول من العام المالي 2008 بنسبة 37.9 في المائة مقارنة بمثيله من العام الماضي، وكان إعلان شركة فتيحي لافتا للأنظار بتحقيق الشركة ارتفاعا في الأرباح التشغيلية للنصف الأول بنسبة زيادة بلغت 7091 في المائة.
أما بالنسبة لشركة الفنادق فقد أظهرت النتائج المالية الأولية للشركة للفترة المنتهية في 30/6/ 2008م أظهرت أرباحاً صافية تبلغ 318 مليونا (تقديري) بنسبة انخفاض 14.5 في المائة (تقديري) عن أرباح الفترة نفسها من العام السابق مزيدا من تحقيق نسبة النمو في شركة سافكو، حيث حققت أرباحاً صافية قدرها 1914.3 مليون ريال خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2008م مقارنة بـ 850.1 مليون ريال عن الفترة نفسها من عام 2007م بزيادة نسبتها 125 في المائة.
كذلك شركة جرير أسفرت نتائجها للربع الثاني من عام 2008م عن تحقيق أرباح صافيه قدرها 67 مليون ريال مقارنة بمبلغ 54.3 مليون ريال خلال الفترة نفسها من العام الماضي بنسبة زيادة قدرها 23.3 في المائة.
وكانت إعلانات النتائج لقطاع الأسمنت وعكس المتوقع فقد أظهرت نتائج شركة أسمنت الشرقية عن تحقيق أرباح صافية عن الفترة المالية الأولية (التقديرية) المنتهية في 30 حزيران (يونيو) 2008 بلغت 297 مليون ريال (تقديري) مقارنة بــ 296 مليون ريال للفترة نفسها من العام السابق بزيادة طفيفة تبلغ 0.34 في المائة.
كذلك شركة أسمنت ينبع أظهرت نتائج الشركة للنصف الأول لهذا العام نسبة انخفاض 14.5 في المائة (تقديري) عن أرباح الفترة نفسها من العام السابق بالنسبة للمتطورة فقد كان الإعلان إيجابيا بشكل كبير، فقد أظهرت النتائج للنصف الأول ارتفاع الأرباح بزيادة قدرهـا 79.07 في المائة من قطاع المصارف حقق بنك الرياض نسبة ارتفاع لأرباح الربع الثاني من هذا العام بنسبة 6.9 في المائة، وأخيرا سهم "جازان للتنمية الزراعية" حقق ارتفاعا في أرباحا للنصف الأول لعام 2008 بنسبة نمو 17 في المائة.
أهمية إعلانات الشركات للربع الثاني من العام المالي 2008 أنها تعطي انطباعا لأداء السهم خلال النصف الأول بأكمله مما يمكن المتداول من بناء قراره الاستثماري بكل وضوح للنصف الثاني وتوقع الأرباح المستقبلية بكل سهولة ويسر.
شاهدنا شركات كمصرف الراجحي، المتطورة، سافكو، وجرير، لم تتفاعل مع أخبارها الإيجابية وهذا شيء منطقي، فالأخبار الإيجابية لا تؤثر خاصة وإن كان المسار هابطا للمؤشر بأكمله فأي تفاعل إيجابي يعد مؤقتا وما يلبث السهم أن يتجاوب مع حركة السوق ككل.
تزامنت حيرة المؤشر، كما ذكرنا سابقا، ببقاء التذبذب داخل نموذج مثلث متماثل مع ترقب المتداولين نتائج الشركات للنصف الأول كسر المؤشر العام عدة نقاط مهمة خلال الأسبوع السابق، مما ترتب عليه إكمال للسلبية خلال هذا الأسبوع، فالإغلاق للأسبوع الماضي كان دون آخر قاع 9491 وكسر خط اتجاه صاعد فرعي على مستويات 9660 مما أعطى إشارة لتوجهنا نحو مستويات 9050 متمثلة في خط اتجاه صاعد للمؤشر وضلع سفلي لمثلث محايد أيضا، كما فشل المؤشر العام في العودة مجددا لداخل المسار الصاعد باختراقه مقاومة 9660 متمثلة في خط اتجاه صاعد كسر فتحول لمقاومة نهاية تداولات هذا الأسبوع شهدت كسر حاجز دعم جدا مهم 9050 مما يعطي إشارة بمواصلة الاتجاه الهابط
لتكوين قاع صاعد جديد بين مستويات 8500 - 8200 تقريبا وشرط هذا القاع أن يتكون فوق 6777 آخر قاع صاعد للموجة السابقة.
بالنسبة لمقاومة المؤشر العام خلال الأسبوع المقبل 9100 خط اتجاه الصاعد تحول لمقاومة ومقاومة أخرى المتوسط المتحرك الأسي لتداولات 200 يوم عند9361.
من خلال ما ذكر لا يزال للنزول بقية وهي فرصة ممتازة للدخول الاستثماري وبداية التجميع على دفعات وخطر للمضارب لأن المضاربة في المسار الهابط غير مجدية وأي ارتفاع مطلع الأسبوع المقبل فهو للتصريف فقط وتخفيف الكميات

سهم "الراجحي"

ثبات في سهم "الراجحي" بين نقطتي دعم محددتين مسبقا 92 ريالا كمقاومة ودعم 84 ريالا فشل السهم في تجاوز خط الاتجاه الهابط مما يعطي إشارة أكيدة بكسره مستوى الدعم خلال هذا الأسبوع عند 83 ريالا.
كسر "الراجحي" مستوى 83 سيكون سلبيا على أداء السهم والقطاع المصرفي والسوق كافة وسيعطي المؤشر مزيدا من القوة في الهبوط، لا سمح الله. دعم الراجحي 83 خط اتجاه صاعد كسره إلى 78 يليها 72 مقاومة السهم 88 والأهم خط الاتجاه الهابط 92.

سهم "سابك"

استمرار في سلبية "سابك" عجز عن تجاوز مقاومة مهمة 154.5 خلال الأسابيع الماضية، وهي تمثل مقاومة تشكلت لخط اتجاه صاعد تم كسر وأيضا تمثل مستوى 61 في المائة فيبوناتشي (تصحيح 2/3).
مما أعطى احتمالية لاختبار خط الاتجاه الصاعد والضلع السفلي لقناة صاعدة في السهم عند مستويات 144 ريالا بكسرها دخل السهم في رحلة البحث عن قاع لموجته الحالية فاختبر المتوسط المتحرك الأسي لتداولات 200 يوم عند 138.5 وهي نقطة خط اتجاه صاعد بكسره لها ازدادت السلبية والبيوع الجماعية. متوقع لسهم "سابك" تكوين قاع عند إحدى نقاط الدعم 125 - 116 نتمنى أن نشاهد خبرا إيجابيا كنتائج الشركة مثلا عند أحد الدعوم المحددة لنعلن بداية ارتداد حقيقية لسهم "سابك"، مقاومة السهم خلال الأسبوع المقبل 138 - 144.

"الاتصالات السعودية"

لا يزال السهم يتذبذب دون خط الاتجاه الهابط، لديه مقاومة 62 ومقاومة مهمة عند مستويات 64.5 طوال الأسبوع المقبل، يفضل عدم الاستعجال في الدخول ما لم يخترق مقاومته 64.5 ويتحرر من مساره الهابط دعم السهم 56 - 54.

"كيان السعودية"

السهم لم يستطع المحافظة على نقطة 24 كدعم، دعمه الآن المتوسط المتحرك الأسي لتداولات 200 يوم عند 23 ريالا أي كسر لهذا المستوى يعني مزيدا من السلبية، مقاومة السهم خلال الأسبوع المقبل بأكمله 25 تليها 27 ريالا، لا أنصح في الدخول ما لم يخترق نقاط المقاومة.

"المتطورة"

السهم فنيا أنهى التصحيح حسب موجات wolfe waves عند مستويات 21.25 وأصبح جيدا للدخول الاستثماري على دفعات، دعم السهم 21.25 - 20.5، قيمة السهم الدفترية 19.25 ومقاومة السهم عند مستويات 24.

الشركات دون قيمة الاكتتاب

يتشاءم منها أغلب المتداولين بالرغم من أن أغلبهم اكتتب في السهم بسعر أعلى من سعره الحالي قبل أشهر وتناسى أن هذه الأسهم في مناطق تجميع فهي أسهم مكرراتها جيدة وضمن قطاعات تشهد نموا في الأرباح. سهم "دار الأركان" يتداول دون قيمة الاكتتاب من الفرص الاستثمارية دعم السهم 50 وأي نزول دون هذه المنطقة أكثر إغراء للشراء، مقاومة السهم 52 - 55.

"الحكير"

مقاومة السهم 43.75 - 47.5، مستويات الدعم السهم في أدنى مستوياته وأي نزول فهو للشراء الاستثماري.

الشركات المضاربية

بعض الأسهم المضاربية لم تنه تصحيحها حتى الآن، يجب الحذر من هذه الأسهم ومتابعة نتائجها للربع الثاني، فان أظهرت تحسنا ملموسا في الأرباح التشغيلية أو انتظارها على مستويات انتهاء التصحيح فنيا حتى يكون المتداول في مأمن.
سهم "ثمار" حسب موجات wolfe waves لم ينه تصحيحه حتى الآن ولا يزال يستهدف منطقة دون 24.75، "شمس" كذلك كتحليل فني ينهي السهم تصحيحه عند مستويات دون 22.25.

فارس العرب · 07-11-2008, 10:28 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

السوق تسجل أدني مستوياتها منذ 3 أشهر مع إعلان النتائج الربع الثاني
إعداد/ أبحاث مباشر - - 08/07/1429هـ

انخفضت سوق الأسهم السعودية بشكل حاد خلال تداولات هذا الأسبوع وبنسبة 5 في المائة فاقدا 469 نقطة ليتهبط دون مستوى الـ 9 آلاف وتصل إلى النقطة 8998 وهو أدنى مستوى للسوق منذ أكثر ثلاثة أشهر وتحديدا منذ أول نيسان (أبريل) الماضي وقد انخفضت السوق ثلاث جلسات خلال الأسبوع وصف الانخفاض في آخر جلستين منها بالحاد وذلك بعد أن فقدت السوق خلالهما 518 نقطة لتكون السوق بذلك قد فقدت 2040 نقطة منذ بداية العام بتراجع 18.48 في المائة وذلك وسط التراجع الجماعي لقطاعات السوق وشركاتها واكتسائها باللون الأحمر وقد أرجع البعض هذه التراجعات إلى التوترات السياسية التي تمر بها المنطقة وخاصة الأزمة الإيرانية فيما أرجعه البعض الآخر إلى عدم تفاؤل المتداولين تجاه نتائج الشركات عن الربع الثاني من العام وقد أعلنت 15 شركة عن تلك النتائج كان أبرزها إعلان مصرف الراجحي الذي حقق نموا بنسبة 8.2 في المائة مقارنة بالربع المقارن من 2007 وكذلك أعلن بنك الرياض عن نتائجه التي أظهرت نموا بنسبة 6.8 في المائة في الربع الثاني مقارنة بالربع المقارن، أما شركة سافكو فكانت من ضمن أعلى الشركات نموا في أرباح الربع الثاني حتى الآن وبنسبة 124.6 في المائة وذلك بسبب تحسن أسعار بيع المنتجات الرئيسية وحجم المبيعات أما شركة فتيحي فبفضل النمو المتميز في المبيعات حققت الشركة أرباحا بنحو 511.8 في المائة.
وقد بلغت قيم التداولات خلال الأسبوع 38.6 مليار ريال وهي تزيد قليلا عن قيم التداولات في الأسبوع الماضي حيث كانت 35.6 مليار ريال، حيث مازالت السوق تشهد في الفترة الأخيرة قيم تداولات ضعيفة.

تراجع جماعي لقطاعات السوق والأسمنت أكبر الخاسرين

بتحرك جماعي أنهت كل قطاعات السوق بلا استثناء تداولاتها الأسبوعية في المنطقة الحمراء يتصدرهم قطاع الأسمنت، حيث تراجع بنحو 9 في المائة وذلك بالتزامن مع إعلان ثلاث شركات منه عن أرباح الربع الثاني، حيث أظهرت شركة فقط أرباحا وهي "أسمنت تبوك" بارتفاع 9.2 في المائة أما الشركتين الأخريين (أسمنت ينبع، وأسمنت الشرقية) فقد شهدتا تراجعا في أرباح الربع الثاني بنسبة 32 في المائة 12.9 في المائة على التوالي وعلى مستوى الشهر الماضي فقد تراجع القطاع بنسبة 7 في المائة متأثرا بقرار منع تصدير الأسمنت والذي ألقى بظلاله على أسهم القطاع فتراجعت جميعها بلا استثناء.
تلاه قطاع البتروكيماويات بتراجع 8 في المائة ليحل في المرتبة الثانية من حيث انخفاضات القطاعات وذلك بسبب تراجع كل أسهمه عدا سهم سافكو الذي بقي عند 259 ريالا دون تغيير وقد تراجعت "سابك" أكبر شركات هذا القطاع بنحو 9 في المائة لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ خمسة أشهر، حيث أغلقت عند مستوى الـ 130 ريالا لتكون بذلك قد تراجعت بنسبة 227.46 في المائة منذ بداية السنة.
وجاء قطاع الفنادق والسياحة أقل القطاعات تراجعا بنحو 1 في المائة وذلك بسبب نجاح سهم الفنادق في أن يغلق تداولاته الأسبوعية مستقرا عند 40.5 ريال بينما تراجع السهم الآخر (شمس) الموجود في نفس القطاع بنسبة 6.84 في المائة مغلقا عند 27.25 ريال.

أداء الأسهم خلال الأسبوع

أما بالنسبة لتحركات الأسهم المدرجة في السوق والتي تم تداولها خلال هذا الأسبوع بلغ (121 سهما) فقد شهدت أداء سلبيا، حيث لم يرتفع منها سوى 16 سهما في حين تراجع 101 سهم ولم يطرأ أي تغير على أسعار أربعة أسهم.
وقد اعتلى سهم السعودية الهندية ارتفاعات الشركات خلال الأسبوع بنحو 34 في المائة مغلقا عند 108.25 ريال ليواصل بذلك تصدره للأسبوع الثاني على التولي، حيث لم يتأثر السهم بالتراجعات التي حدثت للسوق ككل ليرتفع كل الجلسات وبالنسبة القصوى المسموح بها عدا جلسة الإثنين والتي تراجع فيها في الـ 15 دقيقة الأخيرة فقط.
تلاه سهم ملاذ للتأمين بارتفاع 10 في المائة مغلقا عند 99 ريال وقد ارتفع السهم أربع جلسات منها واحدة بالنسبة القصوى ولم ينخفض سوى جلسة واحدة.
وارتفع سهم السعودي الفرنسي بنحو 7.79 في المائة ليغلق عند 83 ريالا ثم سهم "أميانتيت" بنسبة 5.58 في المائة مغلقا عند 52 ريالا تلاه سهم سيسكو بارتفاع 5.56 في المائة ليغلق عند 28.5 ريال.
وعلى الجانب الآخر فقد جاء سهم الأهلية للتأمين على رأس الشركات الخاسرة بنحو 17.22 في المائة مغلقا عند 74.5 ريال تلاه سهم "سبكيم" العالمية بنسبة 15.7 في المائة ليغلق عند 36.25 ريال ثم سهم الجبس بنحو 13.48 في المائة مغلقا عند 61 ريالا تلاه سهم أسمنت الشرقية بنحو 12.35 في المائة ليغلق عند 71 ريالا وأغلق أسمنت ينبع عند 68.5 ريال بانخفاض 12.18 في المائة.

نسب الشركات من القيمة السوقية وقيم التداول والكميات والصفقات خلال الأسبوع

أما على مستوى نسب الشركات من القيمة السوقية فقد تصدر سهم "سابك" ليستحوذ على ما نسبته 22.9 في المائة منها تلاه سهم "الراجحي" بنحو 7.4 في المائة ثم سهم "الاتصالات" بنسبة 6.9 في المائة تلاه سهم "سامبا" بنحو 3.9 في المائة وسهم سافكو بنسبة 3.8 في المائة فيما كان نصيب باقي الشركات 55 في المائة.
ومن حيث قيم التداولات ونسب استحواذ الشركات منها فقد تصدرها سهم "سابك" بنسبة استحواذ بلغت 8 في المائة منها تلاه سهم "بترو رابغ"، حيث استحوذ على ما نسبته 6 في المائة ثم سهم مجموعة المعجل بنسبة 5 في المائة تلاه مصرف الإنماء بنحو 5 في المائة وسهم بي سي آي بنسبة 3 في المائة فيما كان نصيب باقي الشركات 72 في المائة.
وعلى صعيد القطاعات ونسب استحواذ كل منها من قيم التداولات تصدر قطاع البتروكيماويات، حيث استحوذ على ما نسبته 25 في المائة تلاه قطاع التأمين بنسبة 20 في المائة تلاه قطاع التشييد والبناء بنحو 12 في المائة ثم قطاع الاستثمار الصناعي بنسبة 10 في المائة تلاه قطاع المصارف بنسبة 9 في المائة فيما كان نصيب باقي القطاعات 24 في المائة من التعاملات.
وقد تصدر مصرف الإنماء استحواذ الشركات من أحجام التداولات، حيث استحوذ على ما نسبته 13 في المائة من الكميات التي تم تداولها خلال الأسبوع تلاه سهم "بترو رابغ" بنسبة 5 في المائة ثم سهم "زين السعودية" بنحو 5 في المائة واستحوذ سهم النقل البحري على 3 في المائة وسهم "كيان السعودية" على 3 في المائة فيما كان نصيب باقي الشركات 71 في المائة، وعلى مستوى عدد الصفقات فقد تصدرها أيضا مصرف الإنماء بنسبة استحواذ 9.5 في المائة من إجمالي عدد الصفقات التي تم تنفيذها خلال هذا الأسبوع تلاه سهم مجموعة المعجل بنسبة 5 في المائة ثم سهم "زين السعودية" بنسبة 5 في المائة تلاه سهم بي سي آي بنحو 4.7 في المائة ثم سهم "أسيج للتأمين" بنسبة 3.2 في المائة فيما كان نصيب باقي الشركات 72.5 في المائة.

أهم أحداث الأسبوع المقبل

يوم السبت المقبل يبدأ توزيع الأرباح بواقع 0.9 ريال للسهم الواحد على مساهمي مجموعة سامبا المالية علماً أن توزيع الأرباح سيغطي جميع أسهم المجموعة بما فيها الأسهم الجديدة الناتجة عن زيادة رأس المال.
يبدأ السبت المقبل توزيع الأرباح بواقع 1.25 ريال على مساهمي مصرف الراجحي عن طريق تحويلها إلى حسابات المساهمين.
تعقد الأحد المقبل الجمعية العامة العادية للشركة السعودية لمنتجات الألبان والأغذية وذلك في مدينة جدة في الغرفة التجارية الصناعية قاعة محمد علي رضا عند الساعة الخامسة عصرا والتي تتضمن الموافقة على توزيع 15 في المائة من رأس المال بواقع 1.5 ريال للسهم.
تنتهي يوم الأحد المقبل الأحقية في أرباح شركة الأسمدة العربية السعودية (سافكو)، حيث سيتم توزيع 1500 مليون ريال بواقع 6 ريال للسهم.
ينتهي يوم الإثنين المقبل اكتتاب شركة معادن والذي بدأ يوم السبت الماضي بطرح 462.5 مليون سهم بما يمثل 50 في المائة من أسهم الشركة.
تعقد يوم الثلاثاء المقبل الجمعية غير العادية لشركة نماء للكيماويات في مقر الشركة والتي تتضمن في بنودها الموافقة على زيادة رأس المال وذلك بإصدار أسهم حقوق أولوية بقيمة 780.3 مليون ريال.
يبدأ الثلاثاء المقبل توزيع الأرباح على مساهمي بنك الرياض بواقع 70 هللة للسهم ويشمل توزيع الأرباح كامل الأسهم بحيث تتضمن الأسهم الجديدة الناتجة عن زيادة رأسمال البنك.
تعقد يوم الأربعاء المقبل الجمعية غير العادية الأولى لشركة الشرق الأوسط للكابلات المتخصصة (مسك) في مركز الأمير سلمان بن عبد العزيز الاجتماعي في الرياض والتي تتضمن في بنودها الموافقة على زيادة رأس المال من 320 مليون ريال إلى 400 مليون سهم وذلك بمنح سهم مجاني لكل أربعة أسهم كما تتضمن الموافقة على توزيع أرباح بنسبة 5 في المائة من رأس المال بواقع نصف ريال لكل سهم.
تنتهي يوم الأربعاء الأحقية في أرباح شركة أسمنت تبوك حيث ستوزع أرباحا بنسبة 15 في المائة من رأس المال بواقع ريال ونصف للسهم.

فارس العرب · 07-11-2008, 10:45 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

بعد أن استهلكت 4شركات فقط أكثر من 30.6مليار ريال خلال العام الجاري
الوقائع تؤكد تورّط الاكتتابات الضخمة في إعاقة حركة مؤشر سوق الأسهم

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

الرياض - جارالله الجارالله:
أكدت الوقائع التاريخية التي عكستها مجريات سوق الأسهم السعودية خلال تعاملات 2008، تورط الاكتتابات الضخمة التي شهدتها السوق الثانوية خلال الفترة الماضية، في إعاقة حركة المؤشر العام، من خلال انصباب اهتمام السيولة على الطروحات الجديدة على حساب حيوية الأداء لأسهم الشركات المتداولة.
وانعكس هذا التأثير عبر استقبال السوق لأربع شركات كبرى في العام الجاري، الأمر الذي أثقل كاهل المؤشر العام، وعانت منه التعاملات عبر التوجه الكبير من قبل المتعاملين إلى هذه الاكتتابات، بعد أن استهلكت هذه الشركات المقبلة على الطرح أكثر من 30.6مليار ريال، والتي تمثل قيمة الأسهم المطروحة للاكتتاب من الشركات الأربع.

حيث توالت هذه الاكتتابات على السوق في مواعيد الطرح والإدراج، الأمر الذي لم يمنح السوق فرصة لتحسين أدائها، ليظهر اكتتاب جديد أو إدراج مع كل تعافي يُلمح على مسار المؤشر العام، ليكون بمثابة جرعة مهدئة ترفع من نسبة الخمول في رغبة المؤشر في استعادة بعض خسائره.

إذ بدأ أولى هذه الاكتتابات الضخمة في العام الجاري، في وقت كانت السوق تحتفل فيه بوصول المؤشر العام إلى مستويات ودعها منذ قرابة سنة ونصف، بعد ملامسته 12ألف تقريبا، لتبدأ بعدها التعاملات رحلة التراجع مع بدايات فترة الاكتتاب في أسهم شركة بترو رابغ، ليأتي موعد الإدراج الذي كرّس هذا الهبوط، مما دفع السوق لتسجيل المستويات الدنيا المحققة في تداولات هذا العام والمتمثلة في 8800نقطة تقريبا.

كما لم تلبث هذه الإصدارات الكبرى من العودة إلى أجواء التعاملات، بعد أن سطع نجم الاكتتاب في أسهم شركة زين، الذي استقبلته السوق بالتراجع لثلاثة أيام على التوالي، لتبدأ سمات التعافي تظهر على حركة المؤشر العام مع نهاية فترة الاكتتاب، لتدخل التعاملات في مرحلة ترقب إدراج أسهم الشركة، والذي مع بدايته كان المؤشر العام مع موعد لزيارة أدنى مستوياته في

2008.ثم جاء دور أكبر طرح خلال هذا العام، بعد الإعلان عن طرح أسهم مصرف الإنماء للاكتتاب العام، والذي حاولت السوق تجاهله، كون مجرد طرحة يعد إزالة لأهم مسببات التخوف التي يعاني منها المتداولون من ضخامة هذا الاكتتاب، على الرغم من تثاقل الحركة التي عكستها التداولات خلال فترة الاكتتاب، ليسجل المؤشر العام قمة أدنى من سابقتها.

وجاء ذلك في وقت بدأت التكهنات تكثر حول موعد الإدراج، والذي دفع السوق للتخلي عن منطقة 10آلاف نقطة، لتستقبل السوق أسهم المصرف، الذي أجبر المؤشر العام للدخول في مسار أفقي دلالة على الحيرة التي تكتسح السيولة بين البحث عن فرص استثمارية في السوق وانشغال الأموال في الضيف الجديد.

ليطفو على السطح من جديد اكتتاب شركة معادن الذي ما لبث أن دفع المؤشر العام إلى زيارة منطقة الأرقام الدنيا في العام الجاري، كدلالة على تأثير الاكتتابات الكبرى على مسار السوق، بالإضافة إلى الزخم الكبير في الاكتتابات الحديثة التي يعيشها السوق في الفترة الحالية، والتي جعلت سوق الأسهم السعودية في المركز الثاني عالميا من حيث حجم الاكتتابات.

ويأتي التأثير الآخر لهذه الاكتتابات على السوق، من خلال الانصراف الواضح من قبل السيولة إلى أسهم الشركة مع الإدراج، والتي تحجب الأموال عن بقية أسهم شركات السوق، خصوصا وأن تأثير حركة أسهم الحديثة الإدراج الإيجابي لا ينعكس على أداء السوق نقطيا بحكم عدم إضافتها إلى المؤشر العام.

وعلى الرغم من التأثير الواضح لطرح الاكتتابات الضخمة على السوق، إلا أن مثل هذه الطروحات، تعكس الإيجابية بعد استقرار تعاملاتها، بعد أن أثبتت التوازن في أدائها والاتزان في اتجاهاتها، لتتصدر قائمة الأكثر نشاطا حسب الكمية في الفترة الأخيرة، كونها تعد ركيزة أساسية في قاعدة التداولات اليومية، والتي يصعب التلاعب في أدائها، بغرض خدمة توجيه السوق بحسب رغبات بعض المحافظ.

كما أن التوقيت في معظمه في طرح هذه الشركات، يصب في مصلحة السوق، كونه يأتي في فترة تنعدم فيها المساحة التي تسمح لتراجع حاد وقوي، بالإضافة إلى أن هذه النوعية من الاكتتابات تخدم التوجه الملحوظ من الجهات المسؤولة في السعي لتوسيع قاعدة السوق، والذي يجعل خطوات المؤشر العام أكثر ثقة.

في المقابل شاركت عوامل أخرى في تسيير دفة المؤشر العام إلى السلبية، والتي تكالبت على السوق، سواء من العوامل الخارجية التي تمثلت في الأحداث السياسية، أو الداخلية التي ظهرت في عزم تداول تعديل وحدة تغيير الأسعار، والتي تعد حدثا جديدا على السوق، بالإضافة إلى التوجه لكشف أسماء كبار ملاك الشركات، والتي يرتقب المتعاملون إعلان موعد البدء في تطبيقها.

فارس العرب · 07-11-2008, 10:47 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

محاولات متعددة للصمود فوق مستوى الحاجز النفسي 9000نقطة
المؤشر الرئيسي ينهي الأسبوع دون هذا المستوى بخسارة 469ليغلق عند 8998

كتب - عبد العزيز حمود الصعيدي:

خسرت سوق الأسهم السعودية، خلال الأسبوع الماضي، 469نقطة، توازي نسبة 4.96في المائة، وأنهى المؤشر عند 8998، في تعاملات كانت متوقعة، وهذه حالة سوق الأسهم السعودية بل وحتى العربية، لعدم وجود صانع للسوق، وكذلك عدم وجود ضوابط على الشركات المساهمة، أو المحاسبين القانونيين.
على القارئ أن يتوقع أي شيء، وما تتعرض له سوق المال السعودية أمر طبيعي، فهي سوق تسيطر عليها المضاربات أكثر من الاستثمار، فالاستثمار ربما لا يصل إلى نسبة 20في المائة من حجم التعاملات.

إلى هنا وأنهى المؤشر الرئيسي تعاملات الأسبوع الماضي؛ المنتهي في السادس من شهر رجب 1429ه، الموافق للتاسع من يوليو 2008، على 8998.28نقطة، منخفضا 469.39، بنسبة 4.96في المائة، والمؤشر حاليا يقبع فوق مستوى الدعم الأول للأسبوع، 8827.27، ويتوقع أن يتخطاها، لأن من المحتمل أن تسترد السوق عافيتها خلال الأسبوع المقبل، بعد انتهاء اكتتاب "معادن" ورد الفائض، وكذلك بعد إعلان مزيد من الشركات القيادية نتاج أعمالها عن النصف الأول من العام الجاري

2008.وتبعا لتراجع السوق، وللأسبوع الثالث على التوالي، انخفضت أبرز مؤشرات أداء السوق، فنقصت كميات الأسهم المتبادلة إلى 836.26مليون سهم من 857.03مليون، انكمش على إثرها حجم المبالغ المدورة إلى 38.61مليار ريال من 42.95مليار، نفذت عبر 1038.23مليون صفقة انخفاضا من نحو 1358مليون خلال الأسبوع السابق.

وجرى تداول أسهم 121من أصل 122شركات مدرجة في السوق، ارتفع منها 16، انخفض 101، ولم يطرأ تغيير على سهم أربع شركات، أي أن معدل الأسهم المرتفعة مقابل تلك المنخفضة جاء عند 15.84في المائة، ما يؤكد أن السوق كانت في حالة هروب.

تصدر المرتفعة كل من الهندية للتأمين، ملاذ للتأمين، والبنك السعودي الفرنسي، فأقلع سهم الهندية بنسبة 34.05في المائة ليغلق على 108.25ريال، تبعه سهم ملاذ بنسبة 10.00في المائة وأنهى على 99ريالاً، وأضاف سهم الفرنسية نسبة 7.79في المائة.

وبرز بين الأكثر نشاطا من حيث الكميات المتبادلة كل من الإنماء وبترو رابغ، فنفذ على سهم الإنماء كمية نحو 105.66مليون سهم، أي ما يوازي 12.63في المائة من إجمالي الأسهم المتبادلة خلال الأسبوع الماضي، وأغلق على 16.75ريال، لحقه الثاني بكمية 42.27مليون سهم.

وبين الخاسرة تراجعت كل من الأهلية للتأمين بنسبة 17.23في المائة، فسهم سبكيم بنسبة 15.70في المائة، وفي المرتبة الثالثة تنازل سهم الجبس عن نسبة 13.48في المائة.

فارس العرب · 07-11-2008, 10:53 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

كسر 9000نقطة لأول مرة منذ بداية السنة..مبررات الانخفاض.. أين سيقف الدعم للمؤشر العام وسابك؟!

تحليل: راشد محمد الفوزان

ماذا حدث بالسوق؟

في الأسبوع الماضي وفي تحليلنا المعتاد الأسبوعي أكدنا على أن السوق "غير محمول بأي متوسطات" وهي من 50- 200يوم، وهذا سلبي، وأكدنا أن عدم عودة المؤشر لمستوى 9.554نقطة، سيكون سلبيا، وأن هناك ابتعاداً متزايداً بين متوسط 200يوم والمؤشر العام، رغم محاولات الارتداد التي تمت، ولكن فشل في تجاوز أي متوسط يمكن الاعتماد عليه، وأن السوق يعاني حالة ضعف بسبب كسر ترند رئيسي، هذا كله كتب الأسبوع الماضي، وهي لا تعني أننا نتنبأ بالانخفاض الحاد الذي حدث والمتسارع خاصة أخر يومين بهذا الشكل الدراماتيكي، والأهم التأكيد أن السوق كان يعاني حالة الضعف بكل صنوفه ولم يبق إلا نتائج الربع الثاني التي "قد" تدعم السوق ولكن لم يحدث فبنك الرياض أعلن وأثر مؤقتا، والراجحي أعلن وكلها بنمو متقارب 6بالمائة. ولكن لم يكن لها أي تأثير على المؤشر بأي صورة كانت فانخفض المؤشر العام في أسبوع واحد وهو الماضي بما يقارب 469نقطة. الآن بقية البنوك لم يبق إلا سامبا والفرنسي التي تعتبر مؤثرة بالمؤشر أكبر من غيرها، ولا يتوقع نتائج استثنانية في الأرباح، يبقى سابك التي يصعب التنبؤ بأرباحها بنمو بمقدار كم أو حتى انخفاض، قطاع الاتصالات أيضا لا يتوقع نتائج استثنائية في القطاع. حالة السوق كانت تعاني "الوهن" وضعف الزخم بالسوق وخاصة أن المؤشر العام لم يكن يستطيع العودة لأي قمة يسجلها مرتفعا بل انخفاض مستمر وهذا عزز حالة الضعف ولاحظنا بالرسم الأسبوعي لما قبل الماضي ارتفاع المؤشر مع انخفاض الكميات، وهذا مؤشر سلبي لأنها تعني عدوم وجود قوة الشراء والزخم الكافي، وبل استمر الارتفاع والكميات تتقلص؟؟!! ولم يكن مبرر التفائل حقيقة بالمؤشر العام في ظل ضعف الكميات وبالتالي قيمة التداول مع الارتفاع، فالأفضل هو ارتفاع الكميات مع الارتفاع وقيم التداول، وهذا يكون بشكل متوازٍ وهذا مالم يحدث حقيقة.

قد يضع الكثير أسبابا ومتغيرات بالسوق، الأزمة الايرانية الأمريكية قد يكون لها أثر لكن من يستطيع قياس هذا الأثر، هل بنسبة 1بالمائة أم 20بالمائة، هل إيقاف "شركة نعيم" أثر سلبيا على السوق، لا أحد يستطيع معرفة الأثر هل أيضا 1بالمائة أو 20بالمائة أكثر أوأقل من خلال تسييل محافظ تجميد حسابات لا أحد يستطيع أن يحدد شيئا، هل السبب النمو الضعيف بربحية البنوك؟ هل بسبب اكتتاب معادن، هذه لا أعتقد ان لها تأثيرا لكن يمكن وضعها كسبب حتى وان كان 1بالمائة، هل هو خوف من نمو أرباح الشركات لن يكون مغريا ومجديا بصورة كبيرة؟ هل هناك قرارات أو معلومات لا أحد يعرف عنها إلا المؤثرين بالسوق؟ كل شيء وارد وممكن كمعلومات ومؤثرات بالسوق، إذاً كيف يمكن أن يقاس كل ذلك؟ تقديري في ظل عدم القدرة على معرفة سبب رئيس محدد سواء كان سببا واحدا أو أكثر، أن نلجأ للتحليل الفني، الذي هو قدم لنا أن السوق سلبي من أسبوعين وأولها كسر المتوسطات بمبدأ بسيط جدا وهو كسر متوسط 200يوم، وأكمل ولم يعد أعلى منها. هذا مؤشر واحد. وغيرها من القراءات الفنية، وهذا شيء مهم، أن يكون هناك خلل بالسوق واضح من التحليل الفني يمكن أن يساعد المتداولين باتخاذ إجراء لهم بالسوق والتحرك على ضوء ذلك. حالة الضعف بالسوق يمكن وضع أسباب كثيرة، لكن أيهما أكثر سببا في تأثيره بالسوق هذا يصعب جدا للمتداول العادي أو حتى المحلل، وليس صعبا لمن لديه معلومة قد تكون مؤثرة بالسوق ولم تظهر وأركز على كلمة "قد". متغيرات كثيرة يصعب تقديرها ولكن التحليل الفني كان مهما وواضحا في إظهار حالة الضعف في السوق ككل.

قد يقول البعض لم تؤكد لنا الخروج أو الدخول بالسوق، وأقول ككل مره، نحن هنا لا نقدم توصيات بدخول أو خروج من السوق أو سهم بذاته، لأننا ببساطة نمنع من هذا الشيء، وهذا صحيح، ليس مهمتنا هنا توجيه للجمهور بقدر تقدم قراءة وتحليل والقرار بيدك .

ماذا حدث بسابك؟

سابك بيوم واحد وهو الأربعاء الماضي، هبط بأكثر من 7ريالات أي ما يقارب 5بالمائة في يوم واحد أي ما يعادل 7ريالات، وسبقها انخفاض بيوم يقارب 5ريالات، ونذكر سابك لأنها الأكبر المؤثر بالمؤشر العام، تراجع حاد وكبير؟ فهل السبب نتائج مالية سلبية أيا كانت مؤثراتها وتسربت؟ أم هل هناك محافظ تم بيعها وتسييلها بسبب حالة السوق أو "نعيم" أو غيرها .؟ هذه أسئلة لا أجزم بأي إجابة ولكن فنيا كانت حالة المصاعب والوهن في سابك بادية منذ فترة ولعل عدم الصمود أعلى من 150ريالاً ثم 145.50وأخيرا 143أكد هذه المصاعب. ماليا ليس علينا إلا الانتظار، أما معلومات غير ذلك يصعب التنبؤ بها. وقد تم وضع الرسم الفني لشركة سابك لتوضيح اتجاه السهم وحركته.

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

كسر 9000نقطة

منذ بداية السنة.

كسر المؤشر مستوى 9000نقطة لأول مره في 11فبراير الماضي ووصل إلى 8.826نقطة كأدنى نقطة، وأغلق عند مستوى 8.836نقطة. وهذا هو اليوم الوحيد الذي وصل لها المؤشر كمستوى، الآن يغلق المؤشر عند مستوى 9.998نقطة، وكان هناك إصرار على كسر مستوى 9000آخر دقائق السوق، الأهم الآن أن في حال الإغلاق دون مستوى 8.836نقطة ليومين متتاليين وبأحجام تداول جيدة سيكون سلبيا على المؤشر وينبئ بمستويات أقل كمؤشر، مهم جدا القاع السابق وهو مستوى 8.836نقطة أن نغلق أعلى أو أقل مكنه خلال الأيام القادمة.

الأسبوع القادم:

في كل ظروف السوق الآن السلبية بسبب كسر المتوسطات وتأكيدها منذ أسبوعين فالسوق ككل والمؤشر ليس محمولا على أي متوسطات، وبقيادة الشركات القيادية سابك والبنوك، وبقية حالة الضعف الحادة الآن، والظروف والعوامل التي تتسبب في ذلك هي متنوعة ومتعددة، والصعوبة في قياس أيهما الأثر الأكبر كما ذكرنا في البداية، والآن سنكون بمستويات جديدة من دعم ومقاومة ومتغيرات أخرى، ولا نجزم بتغير حالة السوق جذريا إلا بمحفزات أساسية، وذكرنا سابقا أن السوق يفتقد المحفزات، ولن يكون مجديا كمحفز إلا نتائج سابك الإيجابية، وهدوء المخاوف الاقليمية التي قد تكون أثرت بكبار المسثمرين، وأيضا أثر إيقاف شركة "نعيم" الذي لا نعرف مدى تأثيرة كما سبق وذكرنا. وانتظار نتائج الربع الثاني التي بدأت تظهر سيكون محل مراقبة واهتمام، ولكن أي سلبية في نتائج سابك أي انخفاض في الربحية أو نمو أقل من 10بالمائة سيكون أثره سلبيا على السهم وأيضا السوق ككل، النتائج المالية لبقية السوق سيكون أثرها كل شركة على حدة وليس مؤثرا على السوق بطبيعة الحال، وهذا ما يعزز بقاء كثير من الشركات وخاصة الجديدة والعائلية محافظة على أسعارها لظروفها ومتغيراتها، مستويات الدعم والمقاومة سنوضحها من خلال الرسم الفني للمؤشر العام يوميا وأسبوعيا .

التحليل الفني للسوق:

المؤشر العام أسبوعي RSI:

من خلال الرسم الأسبوعي وهو استكمال للأسبوع الماضي واضح كسر ترند رئيسي منذ الأسبوع الماضي، وهذا تأكيد للسلبية كما ذكرنا سابقا ونكررها الآن، فدائما "فنيا" المسارات الرئيسية ذات الفترة الزمنية الطويلة تعتبر مهمة ورئيسية في تحديد مسار، وهذا المسار الآن الذي امتد لما يقارب السنة "كسر" وهذا سلبي الآن، وتشكل مثلث مستوى دعمه ومن قمم سابقة، يقارب 8.775- 8.800نقطة، هذا مهم أيضا مستوى الدعم لأن كسر هذا المستوى يعني كسر مستويات قاع سابقة، وهذا سلبي أيضا، وقد يكون السوق الآن بحاجة إلى محفزات أساسية، ومهمة تدعم السوق ككل. فالدعم بين قمة سابقة وقاع سابق وهذا مهم في قراءة هذا الدعم للمؤشر العام ككل. مؤشر RSI كسر مستوى 50وكسر ترندا صاعدا وهذا سلبي الآن وباالتالي لا زال للاتخفاض بقية على ضوء ذلك.

المؤشر العام يومي MACD :

من يلاحظ هذا الرسم يلحظ تقاطع السلبي بين متوسط 50يوماً (اللون ألأخضر) و165يوماً (اللون الأحمر) تقاطع تم في 20مايو الماضي، وحاول المؤشر تجاوز 165يوماً ولم يستطع إلا تداول وهذا مقياس مهم (في تقديري 165يوماً) فكأنه يحدد مدى قوة السوق وضعفها، فمنذ كسر مستوى 165يوما والسوق في حال وهن وترنح وضعف خاصة حين يستمر أكثر من 3- 4أيام. وهذا مهم أيضا وحين

نتابع

فارس العرب · 07-11-2008, 10:55 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

يأتي تأكيد بتقاطع 50يوماً يعني كأنه تأكيد للسلبية وهذا ما حدث، وأعيد تكرار أننا في الصحيفة لا نوجه رأيا بقدر تقديم قراءة وتحليل. حاول المؤشر الصمود أعلى من مستوى 50فيبوناتشي، وصمد لشهري ابريل ومايو، ثم تراجع وضعف السوق، حتى كسر مستوى 50فيبو 9.437نقطة تقريبا، وكسرها الآن مستوى دعم مهم (فيبوناتشي تتغير قراءتها بناء على تحديد الفترة الزمنية) 8.765نقطة إلى مستوى 8.800هنا دعم مهم تاريخي يجب الاعتبار به، إما ارتداد وتماسك، أو تراجع وهبوط لمستويات أقل ونلحظ أنها منطقة مفتوحة للتراجع، لكن يظل هناك مستويات دعم بالتأكيد وهي ستكون 8.320نقطة في حال تأكيد كسر مستوى 8.800نقطة أو 8.765نقطة، وأقول دعم لا هدف. مؤشر MACD واضح أنه سلبي الأن أقل من صفر ومستمر في سلبيته حتى الآن. للتذكير الآن شمعتان طويلة سوداء سيبقى أيضا "فنيا" شمعة أخرى سوداء تفترض أن تكون أقل طولا، وهذا يعني اختبار للدعم 8.800نقطة أقل أو أكثر قليلا.

المؤشر العام يومي و RSI.

نلحظ من هذا الرسم أن مستويات فيبوناتشي (هنا من أبريل وليس بداية السنة) نلحظ الاقتراب من التصحيح 100% وهذا من 30مارس الماضي فقط، وهذا التصحيح 100% من بداية الموجة بذلك التاريخ، وهذا يعكس حدة التصحيح، وقوته، ولن تأتي هذه القوة إلا بمؤثرات مهمة داخل أو خارج السوق سيتضح مداها في المرحلة القادمة. تقاطع 13و 37يوماً سلبيا وهو تقاطع حدث منذ الأربعاء الماضي الأسبوع ما قبل المنتهي أي بفترة كافية لتأكيد الهبوط، وهذا بقياس المتوسطات التي تعتبر أهم المؤشرات التي تستهخدم حسب أوزانها ومقياسها. في حال الاستمرار بهذا الاغلاق يعني تصحيح 100وأيضا هذا القياس فيبوناتشي لاغٍ ويحتاج توسيع الفترة الزمنية لفترة أطول زمنيا حتى تكون توضيحا أكبر. نلحظ من مؤشر RSI والمؤشر الآخر المتوسط، التقاطع السلبي ورغم حدوث ارتداد، ولكن كان هناك "مباغتة" بخفض السوق لآخر يومين، لأن الارتداد كان وهميا، رغم أن المتوسطات الثقيلة لم يتغير بها شيء فهي مستمرة بسلبيتها، ولكن لمن لم يطلع عليها يعتقد أن الارتداد مستمر، ولكن المتوسطات تقول لازالت سلبية وتحتاج وقتا وهذا ما حدث. RSI في مستويات متدنية واقتراب التشبع بالبيع، وسيحدث ارتداد ولكن الأهم مدى الارتداد استمرار هبوط أم صعود، هذا ما ستوضحه الأيام القادمة.

قطاع المصارف يومي:

واضح المسار الهابط، ورغم أنه كان هناك مسار صاعد قصير ووضحنا ذلك الأسبوع الماضي، ولكن سريعا كسر، فقد استمر 9أيام فقط، وهذا يدلل ضعف المسار لقصر الفترة الزمنية، ولازال الآن القطاع بمسار هابط حتى الآن، وعلى أي حال يصعب قراءة القطاع لسبب قصر الفترة الزمنية التي نحللها وهذا هو المتاح لعرضه تاريخيا خاصة بعد ترتيب القطاعات من جديد ففقد معظم الفترات الزمنية السابقة، ولكن الواضح على الأقل أن المسار هابط كما يتضح.

قطاع الصناعات البتروكيماوية:

قطاع البتروكيماويات (سابك) أيضا صحح 100وطبعا هي لفترة زمنية قصيرة لا تتجاوز شهرا ونصف الشهر وصححها بالكامل. الأسوأ الإغلاق دون مستوى 8.800نقطة. ولكن مستوى RSI يشير لتشبع بيع وتوقف نزيف، وهذا أيضا يجب أن يكون تأكيدا للارتداد انه استعادة قوى وليس استمرار هبوط وتراجع. كانت مؤشرات القطاع واضحة بضعفه وسلبيته من خلال المتوسطات والشموع وأيضا RSI.

شركة سابك:

نلحظ القمم الهابطة ثلاث قمم (دلالة ضعف) وأيضا قيعان صاعدة (دلالة إيجابية) ولكن اخر ثلاثة أيام تراجع حاد، وكأن المثلث يتأكد وكسر دعمه، الأن أهم دعم رئيسي تاريخي (على مدى 6أشهر) هو مستوى 121ريالاً. نلحظ الخطين الأزرقين وهو يوضح المسار أو القناة الهابطة لسابك، وهي ستكون هدفا الآن عند مستويات 125ريالاً في ضوء ما حدث من تراجع حاد، وهذه المستويات 125و 121ريالاً مستويات دعم مهمة، كسرها سيفتح الانخفاض لمستويات أكبر، وهذا سيؤكد أن هناك سلبيات أكبر سواء في الشركة أو خارج الشركة، خاصة أن مكررات ربحية الشركة متدنية وتوسعات كبرى ونمو، فهل تغير شيء؟ لا ننسى أن مسار سابك الرئيسي الخط "البني" منذ جولاي الماضي أي سنة، قد كسر، وهذا سلبي لحركة سعر سهم سابك؟

فارس العرب · 07-11-2008, 10:59 AM

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

أوقفوا البيع على سابك يرتد السوق ...
ماذا تخفي سابك حتى تخرج منها الأموال بهذه الطريقة؟

تحليل- أيمن بن محمد الحمد

أغلق المؤشر الحر(TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 9يوليو 2008عند 8998نقطة منخفضا بنسبة تقارب 5.00بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9467نقطة.
ماذا يحدث في سابك!؟ هل هناك ما يستدعي هذا الهروب من سهم سابك؟ لماذا المحافظ تخرج من السهم بهذا العنف؟ وأخيرا من يجيب على هذه التساؤلات!!!؟

أدت البيوع على سهم سابك إلى مزيد من الهبوط ولا يعرف سبب هذه البيوع الا ان تكون بسبب إعادة تقييم الشهرة لشركة (سابك للبلاستيكيات المبتكرة) - المملوكة للشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) وهذا مجرد توقع، ولكن البيوع التي على سابك غير طبيعية ونلاحظ ان كميات البيع ترتفع بقوة فكانت تتراوح مابين 5إلى 7ملايين سهم وارتفعت يوم الاربعاء إلى أكثر من عشرة ملايين سهم! وهذه كمية كبيرة خاصة انها في مستويات متدنية وفي موجة بيوع كبيرة. وكانت الصفقات التي على سابك مابين صفقات صغيرة تصريفية وصفقات كبيرة الهاربة .

مستوى الدعم القوي لسابك يقبع عند 120ريالاً ويعد مستوى دعم أسبوعي، وفي حال كسر 120ريالاً بكميات تداول عالية فسيذهب بنا السهم إلى مستوى 102ريال لا قدر الله .

المؤشرات الفنية لسابك منخفضة فالار اس أي عند 26وحدة في اتجاه هابط، ومؤشر السيولة في القاع عند 24في اتجاه هابط، والروك بقيمة منخفضة عند سالب 7، والماكد دون الصفر بتقاطع سلبي واتجاه سلبي .

المتوسطات سلبية بجميع انواعها الاسية والبسيطة والموزون هان كانت طويلة او قصيرة الأجل. وسعر السهم يقبع تحتها .

وهنا نطرح تساؤلاً على ادارة سابك هل هناك امور سلبية انتشرت بين المتداولين من المستثمرين ولم يعلن عنها؟ او بصيغة اخرى هل لدى الشركة ما يبرر هذه البيوع؟ ننتظر ان يرد علينا المسؤولون في ادارة سابك .

اما السوق بوجه عام فقد نفذ أكثر من 191مليون سهم بقيمة تزيد عن 8.5مليارات ريال في هذا الهبوط العنيف ليوم الاربعاء وهذه اشارة سلبية. وكنا قد نوهنا في التحليل لوضع السوق الذي نشر يوم الثلاثاء إلى ان نقطة ارتداد السوق المفترضة 9440ولكن كسرت وحددنا نقطة خروج السوق من الموجة الصاعدة الاساسية وقلنا "آخر المسارات الصاعدة وكسرها يعني إشارة خروج ويقع هذا المسار عند مستوى 9192نقطة والمهم عدم الاغلاق وتنفيذ كميات تداول عالية دونها".

وما حدث يوم الاربعاء هو كسر وتنفيذ عال دون هذا المستوى لذا لا اعتقد ان ارتداد السوق سيكون قريبا الا ان يشاء الله .

رغم أعلان نتائج ايجابية لبعض الشركات مثل سافكو والتي اعلنت عن نتائج اكبر من المتوقع الا ان هذه النتائج لبنت سابك الصغيرة لم يشفع لسابك بل استمر التخلص من سهمها وكأنة سهم خشاش .

اما عن اسعار المواد البتروكيميائية فإن اسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد ارتفعت هذا الاسبوع أسعار الامونيا واسعار اليوريا فقد بلغت اسعار اليوريا عند 683دولاراً بارتفاع قدره 49دولاراً وارتفعت اسعار الأمونيا 20دولارا ببلوغها 545وذلك حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود).

[عزيزي الزائر يتوجب عليك التسجيل للمشاهدة الرابطللتسجيل اضغط هنا]

وخلال هذا الاسبوع تباينت اسعار المواد البتروكماويات فقد ارتفعت أسعار منتج الايثلين والبولي ايثيلين والبولي بروبلين ومنتج السترين ومنتج ميثيل ثلاثي بيوتيل الإيثر وحمض الفوليك الثلاثي .

وانخفضت اسعار منتج البروبلين والبولي ستايرين.

واستقرت اسعار منتج الميثانول ومنتج البولي فنيل كلوريد ومنتج البنزين .

وكانت الهيئة قد أعلنت عن سحب الترخيص الممنوح لشركة نعيم للاستثمار وجاء في الاعلان سبق أن صدر قرار مجلس الهيئة رقم ( 1- 214- 2006) وتاريخ 1427/10/29ه بالترخيص لشركة نعيم للاستثمار بممارسة نشاط إدارة المحافظ في الأوراق المالية، على أن لا تبدأ أعمالها قبل استيفاء الشروط المبينة في القرار والحصول على بلاغ كتابي بذلك من الهيئة. ونظراً لثبوت مخالفة الشركة أحكام نظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية على نحو متعمد، وتقديمها عمداً بيانات جوهرية زائفة ومضللة للهيئة خلال فترة منح الترخيص، فقد أصدر مجلس الهيئة هذا اليوم الاثنين 1429/07/04ه الموافق 2008/07/07م قراره بسحب الترخيص الممنوح لشركة نعيم للاستثمار، وتوجيه الإدارة المختصة في الهيئة باتخاذ الإجراءات النظامية الأخرى اللازمة

التحليل الفني:

التحليل الفني لحركة المؤشر

إن كسر المؤشر لمستوى 9242نقطة وبتنفيذ عال كما حدث في هذا الاسبوع فإنه يستهدف هدفه الثاني عند مستوى كسر 8770نقطة. وهنا وحسب معطيات سابك فإن لم يدعم المؤشر من قطاعات او شركات أخرى فإن الهدف الثاني 8400إلى 8200نقطة

اما في حال دعم المؤشر من شركات أخرى فإن الوضع سيئ .

كوضع عام فنتائج الشركات جيدة وليس هناك ما يقلق سوى سهم شركة سابك، فقطاع البنوك برهن من خلال نتائج الراجحي والرياض مخالفته للتوقعات التي نشرت من قبل بعض المراكز. كذلك فإن نتائج الشركات الصناعية في نمو من خلال ما أعلن، كذلك الشركات البتروكيميائية باستثناء سابك التي لا نعلم عنها شيئاً، فيتوقع ان تكون نتائجها جيدة بسبب ارتفاع المواد الكميائية الثانوية بشكل اكبر من الاساسية .

هذا يجعلنا نعتقد أن ما يحدث في السوق هو بسبب البيوع على سابك ولا يعرف لماذا حتى الان! سوى موضوع الشهرة والذي ذكرته أعلاه واكرر انه مجرد توقع شخصي يحتاج إلى تأكيد من ادارة سابك .

بالنسبة لمؤشرات السوق ونبدأ بمؤشر القوى النسبية يقع عند 28وحدة في مسار هابط وهي منطقة مغرية للشراء في المعتاد ولكن هذا المؤشر في مسار هابط بقيعان هابطة وقمم هابطة يفضل التريث، مؤشر التدفقات النقدية كذلك يكون قمماً وقيعاناً هابطة قيمته معتدلة تبلغ 40ومساره هابط واتجاهه مع الاقفال افقي، مؤشر الاوستكاستك اتجاه هابط وتقاطع سلبي ومايزال يعطي المزيد من الهبوط لكن قيمته مازالت متوسطة، مؤشر الثعلب - الروك - قيمته بالسالب وهي اشارة سلبية كونه اتجاهه ومساره مازالا هابطين، الماكد قيمتة سلبية ودون الصفر اتجاهه ومساره وتقاطعه سلبي .

اما aroon فأعطى المؤشر الصاعد انعكاساً ايجابياً في الاتجاه ولكن لم يصل للمستويات التي تجعلنا نقول انه ايجابي كمؤشر حيث مازال دون الثلاثين اما الهابط فهو في قمته عند 100لذا فهو سلبي ويحتاج لكسر 70حتى نأخذ اشارة ايجابية.

مؤشر اتجاه السيولة (التدفقات النقدية) تقاطع سلبي وتغلبت قوى البيع على الشراء في آخر أيام هذا الاسبوع .

نلاحظ ان اغلب المؤشرات سلبية ونستنتج منها انه مازال هناك المزيد من الهبوط الا ان يشاء الله .اما مستويات المقاومة فلدينا مستوى مقاومة عند 9241نقطة كذلك مستوى مقاومة عند 9295نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثالث ويقع عند 9377نقطة ومستوى المقاومة رابع يقع عند 9425نقطة . كذلك مستوى مقاومة خامس يقع عند 9442نقطة.

اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى اول يقع عند 8770نقطة. كذلك مستوى ثان يقع عند 8679نقطة ومستوى الدعم الثالث يقع عند 8660نقطة. وهناك مستوى دعم رابع يقع عند 8343نقطة واخيراً مستوى دعم خامس يقع عند 8200نقطة.

اما مؤشرات الرسم البياني لحركة المؤشر اللحظية كل 30دقيقة فليس هناك ما يشار اليه من خلال النماذج او الظواهر ولكن يلاحظ ان اغلب المؤشرات تقبع في قيعان ارتدادية واعطى مؤشر الروك ارتداداً على اللحظي ويبلغ قيمة مؤشر القوة النسبية 21وحدة وهي منخفضة .

المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و13و 23و 30يوما قصيرة الاجل:

تقاطعت كل هذه المتوسطات سلبيا خلال هذا الاسبوع ذلك بعد ان استمرت بالتقاطع الايجابي والذي حدث في يوم السبت الموافق 14يونية 2008، ويلاحظ في اخر التداولات ان جميع المتوسطات في مسار هابط يميل للاتجاه الرأسي في هبوطها .

نتـــــــــــابع